変額保険の運用減額について

変額保険において、運用益が出るたびに減額（一部解約）して定期預金へ移すという手法は、資産運用の観点から見ると明確なメリットとデメリットが存在します。

まず、「減額しなければ更に運用益が上がっていたのか」という点については、過去30年弱の世界的な株式市場の上昇を振り返ると、減額せずに運用を継続していた方が、資産総額はさらに大きく増えていた可能性が極めて高いと言えます。

投資の強みである「利益がさらに利益を生む」複利効果は、資金を市場に残しておくことで最大限に発揮されます。利益をこまめに引き出して超低金利の定期預金に移した時点で、その資金に対する市場成長の恩恵は止まってしまうためです。

また、変額生命保険を減額すると、解約返戻金を受け取れる一方で、基本保険金額（死亡保障額）も比例して恒久的に削られる仕組みになっています。

保険担当者が「10万円増えたら減額」を勧めた背景には、相場の暴落に備えて利益を確実に手元に残す「利益確定」の狙いがあったと考えられます。あわせて、保障額を小さくすることで毎月引かれる保険の維持コストを圧縮する意図もあったはずです。

しかし、引き出した資金に具体的な使い道がなく定期預金に据え置かれているのであれば、長期的な運用効率の面では大きな機会損失になっていたと言えます。

現在、計50万円ほど減額できる状態をどうすべきかについては、「そのお金を近い将来に使う予定があるか」を基準に判断するのが賢明です。

数年以内に具体的な支出の予定がある場合や、これ以上の元本割れリスクを確実に避けたい場合は、減額して現金を確保する選択が適しています。

一方で、特に使う当てがなく「とりあえず定期預金に入れておく」状態になるのであれば、今回は減額せずに変額保険の枠組みの中で運用を継続することをお勧めします。当面動かさない余剰資金であれば、市場に置いたまま複利効果を活かし続ける方が、インフレにも強い資産形成につながります。

契約から30年弱が経過しているため、満期までの残存年数や保険内の資産配分（株式・債券の比率）を確認し、明確な使途がない限りは据え置きを基本として検討してみてはいかがでしょうか。

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ＮＪ様の年齢やライフプランによって、適した手法は異なると思います。

変額保険の最大のメリットは、資産を運用しながら死亡保障も備えられる点です。一方で、ご家族の構成などによって死亡保障がどの程度必要なのかによっては、減額が適さないケースも考えられます。

変額保険は、保険会社を通じて投資信託等で運用する仕組みであるため、運用のみを目的とするのであれば、一般的には変額保険ではなく投資信託を選択する方がシンプルです。

投資という観点だけで考えると、結果論ではありますが、最近の株価上昇基調を踏まえれば、減額せずに保有していた方が運用益は大きくなっていた可能性があります。

また、定期預金だけでは物価上昇への対応が難しいため、今後は投資信託等を活用して資産運用を行うことも選択肢の一つです。

税制面についてですが、通常、投資信託等の運用益には20.315％の税金がかかります。一方、NISAの非課税投資枠を活用すれば、一定の範囲内で投資信託等の運用益は非課税となります。

保険については、契約形態により異なりますが、一般的に5年以上保有していれば50万円以下の運用益は非課税となります。

保険担当者が減額を勧めている意図までは読み取れませんが、ＮＪ様のライフプランや必要保障額、税制面、今後の物価上昇への対応などを総合的に考慮したうえで、今後の資産運用や保障について対策を検討されることをお勧めいたします。

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